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    江蘇天目湖旅游股份有限公司
    首次公開發行股票投資風險特別公告
    保薦機構( 主承銷商) : 海通證券股份有限公司

    江蘇天目湖旅游股份有限公司(以下簡稱“天目湖” 、“發行人” 或“公司” )首次公開發行不超過 2,000 萬股人民幣普通股( A 股)(以下簡稱“本次發行” )的申請已獲中國證券監督管理委員會證監許可[2017]1655 號文核準。 本次發行采用直接定價方式,全部股份通過網上向社會公眾投資者發行, 不進行網下詢價和配售。本次發行的保薦機構(主承銷商)為海通證券股份有限公司 (以下簡稱“海通證券” 、 “保薦機構( 主承銷商) ” )。發行人、 保薦機構( 主承銷商) 特別提請投資者關注以下內容:
    1、 本次發行在發行流程、 申購、 繳款等環節有重大變化, 敬請投資者重點關注:
    ( 1) 本次發行采用直接定價方式, 全部股份通過網上向社會公眾投資者發行,不進行網下詢價和配售。
    ( 2) 本次發行價格為 19.68 元/股。 投資者按照本次發行價格在 2017 年 9 月15 日( T 日, 申購日) 通過上海證券交易所交易(以下簡稱“上交所” ) 系統并采用網上市值申購方式進行申購, 網上申購時間為 9:30-11:30, 13:00-15:00。 投資者進行網上申購時無需繳付申購資金。
    ( 3) 網上投資者應自主表達申購意向, 不得全權委托證券公司代其進行新股申購。
    ( 4) 投資者申購新股搖號中簽后, 應依據 2017 年 9 月 19 日( T+2 日) 公告的《 江蘇天目湖旅游股份有限公司首次公開發行股票網上定價發行搖號中簽結果公告》 履行繳款義務。 T+2 日日終, 中簽的投資者應確保其資金賬戶有足額的新股認購資金,不足部分視為放棄認購,由此產生的后果及相關法律責任,由投資者自行承擔。 投資者款項劃付需遵守投資者所在證券公司的相關規定,中簽投資者放棄認購的股份由保薦機構(主承銷商)包銷。網上投資者繳款認購的股份數量不足本次公開發行數量的 70%時,將中止發行。
    ( 5)網上投資者連續 12 個月內累計出現 3 次中簽后未足額繳款的情形時, 6個月內不得參與新股申購。
    2、 中國證券監督管理委員會、 其他政府部門對發行人本次發行所做的任何決定或意見, 均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。 任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。 請投資者關注投資風險, 審慎研判發行定價的合理性,理性做出投資決策。
    3、 擬參與本次發行申購的投資者, 須認真閱讀 2017 年 9 月 13 日 ( T-2 日)刊登于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》和《證券日報》 上的《 江蘇天目湖旅游股份有限公司首次公開發行股票并上市招股說明書摘要》及登載于上交所網站( www.sse.com.cn) 的招股說明書全文, 特別是其中的“重大事項提示” 及“ 風險因素” 章節, 充分了解發行人的各項風險因素, 自行判斷其經營狀況及投資價值, 并審慎做出投資決策。 發行人受到政治、 經濟、 行業及經營管理水平的影響,經營狀況可能會發生變化,由此可能導致的投資風險應由投資者自行承擔。
    4、按照中國證券監督管理委員會制定的《上市公司行業分類指引》( 2012 年修訂),發行人所在行業為“ 水利管理業” (分類代碼: N76)。中證指數有限公司發布的行業最近一個月平均靜態市盈率為 29.41 倍 (截止 T-3 日,即 2017 年 9 月 12日)。發行人和保薦機構(主承銷商) 綜合考慮了發行人基本面、 所處行業、 可比公司估值水平、 募集資金需求及承銷風險等因素, 協商確定本次發行價格為人民幣19.68 元/股。本次發行價格對應的市盈率為 22.99 倍( 每股發行價除以發行后每股收益),低于中證指數有限公司發布的行業最近一個月平均靜態市盈率,但依然存在股價下跌給新股投資者帶來損失的風險。發行人和保薦機構(主承銷商)提請投資者關注投資風險,審慎研判發行定價的合理性,理性做出投資。
    5、發行人本次募投項目擬使用本次募集資金投資額為 35,950.29 萬元。按本次發行價格 19.68 元/股計算的預計發行人募集資金總額為 39,360 萬元,扣除發行費用約 3,409.71 萬元后,預計募集資金凈額為 35,950.29 萬元。本次發行存在因取得募集資金導致凈資產規模大幅度增加對發行人的生產經營模式、經營管理和風險控制能力、財務狀況、盈利水平及股東長遠利益產生重要影響的風險。
    6、 本次發行的股票無流通限制及鎖定安排, 自本次發行的股票在上交所上市交易之日起開始流通。請投資者務必注意由于上市首日股票流通量增加導致的投資風險。
    7、 本次發行的所有股份均為可流通股, 本次發行前的股份有限售期, 有關限售承諾及限售期安排詳見招股說明書。上述股份限售安排系相關股東基于發行人治理需要及經營管理的穩定性,根據相關法律、法規做出的自愿承諾。
    8、 請投資者務必關注投資風險, 當出現以下情況時, 發行人及保薦機構(主承銷商)將協商采取中止發行措施:
    ( 1) 網上投資者繳款認購的股份數量合計不足本次公開發行數量的 70%;
    ( 2)發行人在發行過程中發生重大會后事項影響本次發行的;
    ( 3)根據《管理辦法》第三十六條:中國證監會對證券發行承銷過程實施事中事后監管,發現涉嫌違法違規或者存在異常情形的,可責令發行人和承銷商暫?;蛑兄拱l行,對相關事項進行調查處理。如發生以上情形,發行人和主承銷商將及時公告中止發行原因、恢復發行安排等事宜。中止發行后,在本次發行核準文件有效期內,在向中國證監會備案后,發行人和主承銷商將擇機重啟發行。
    9、 本次發行結束后, 需經上交所批準后, 方能在上交所公開掛牌交易。 如果未能獲得批準, 本次發行股份將無法上市, 發行人會按照發行價并加算銀行同期存款利息返還給參與申購的投資者。
    10、本次發行有可能存在上市后跌破發行價的風險。投資者應當充分關注定價市場化蘊含的風險因素, 知曉股票上市后可能跌破發行價, 切實提高風險意識,強化價值投資理念, 避免盲目炒作。 監管機構、 發行人和保薦機構(主承銷商)均無法保證股票上市后不會跌破發行價格。
    11、發行人、保薦機構(主承銷商)鄭重提請投資者注意:投資者應堅持價值投資理念參與本次發行申購, 我們希望認可發行人的投資價值并希望分享發行人的成長成果的投資者參與申購。
    12、本投資風險特別公告并不保證揭示本次發行的全部投資風險, 提示和建議投資者充分深入地了解證券市場蘊含的各項風險, 根據自身經濟實力、 投資經驗、風險和心理承受能力獨立做出是否參與本次發行申購的決定。

    發行人: 江蘇天目湖旅游股份有限公司
    保薦機構(主承銷商): 海通證券股份有限公司
    2017 年 9 月 14 日

    ( 此頁無正文,為《 江蘇天目湖旅游股份有限公司首次公開發行股票投資風險特別公告》之蓋章頁)
    發行人: 江蘇天目湖旅游股份有限公司
    2017年 9 月 14 日

    ( 此頁無正文,為《 江蘇天目湖旅游股份有限公司首次公開發行股票投資風險特
    別公告》之蓋章頁)
    保薦機構(主承銷商): 海通證券股份有限公司
    2017年 9 月 14 日

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